江苏龙网

  1. 主页 > 生活百科 > >

资融券基础业务规则 融资融券业务

融资融券业务（资融券基本业务规矩）一文读懂融资融券基本业务规矩
1、什么是融资融券交易？
 
融资融券交易 ， 又称证券信誉交易 ， 是指投资者向具有融资融券业务试点资历的证券公司供给担保物 ， 借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行动 。
融资融券业务 ， 是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出 ， 并收取担保物的经营运动 。
 

资融券基础业务规则 融资融券业务

文章插图
2、融资融券交易与普通证券交易有何不同？ 
融资融券交易与普通证券交易相比 ， 重要有以下几点差别：
（1）投资者从事普通证券交易 ， 买入证券时 ， 必需事先有足额资金 ， 卖出证券时 ， 必需有足额证券；从事融资融券交易 ， 投资者预测证券价钱将要上涨而手头没有足够的资金时 ， 可以向证券公司借入资金买入证券 ， 预测证券价钱将要下跌而手头没有证券时 ， 可以向证券公司借入证券卖出 。
（2）与普通证券交易相比 ， 投资者可以通过向证券公司融资融券 ， 扩展交易筹码 ， 具有必定的财务杠杆效应 。
（3）投资者从事普通证券交易 ， 与证券公司只存在委托买卖关系；从事融资融券交易 ， 与证券公司不仅存在委托买卖关系 ， 还存在资金或证券的借贷关系 ， 因此还要事先以现金或证券的情势向证券公司交付必定比例的保证金 ， 并将融资买入的证券和融券卖出所有资金交付证券公司 ， 作为担保物 。
（4）投资者从事普通证券交易时 ， 风险完整由其自行承担 ， 可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事融资融券交易时 ， 如不能按时、足额偿还资金或证券 ， 还会给证券公司带来风险 ， 所以投资者只能在与证券公司商定的规模内买卖证券 。
 
3、境外融资融券交易现状如何？
 
融资融券交易是境外证券市场广泛实行的一项成熟交易制度 ， 目前 ， 绝大多数成熟市场和新兴市场许可融资融券交易 。有关资料显示 ， 融资融券交易量占证券交易总量的比重 ， 美国为16%-20% ， 日本为15% ， 我国台湾为20%-40% 。
 
4、境外市场有哪些融资融券业务模式？
 
目前 ， 境外市场的融资融券业务重要有集中授信和疏散授信两种模式 。
（1）集中授信 。集中授信是指由一个或多个专业化的、甚至带有必定垄断性的证券金融公司对证券公司供给证券和资金的转融通 ， 或由其直接对投资者供给信誉 。依照证券金融公司、证券公司以及投资者三者之间的关系 ， 集中授信模式又分为单轨制和双轨制 。单轨制是指证券金融公司只负责对证券公司的转融通 ， 由证券公司负责对投资者融资融券 。双轨制是指证券公司既可对证券公司进行转融通 ， 也可直接对投资者进行融资融券 。集中授信模式以日本、韩国和我国台湾为代表 。
（2）疏散授信 。疏散授信是指没有制度化的集中授信机构 ， 对投资者的融资融券、由大批的、疏散的金融机构（如证券公司）办理 ， 授信机构资金不足时 ， 可向商业银行等金融机构拆借；证券不足时 ， 可向其他投资者借入 。疏散授信模式以美国为代表 。
上述两种模式各具特点 ， 各有利弊 。疏散授信模式的市场化水平高、竞争性强、操作简略 ， 但政府监控较难 ， 对证券公司等参与主体的风险掌握才能请求较高；集中授信模式则有利于隔离货币市场和资本市场的风险 ， 便利政府监管 ， 但操作较为庞杂 。
 
5、我国应该采用哪种融资融券业务模式？
 
我国货币市场与资本市场沟通渠道还不是很通畅、金融机构风险掌握才能有待加强、金融监管程度也还有待进步 ， 因此 ， 现阶段我国的的融资融券业务应该采取“集中化、单轨制”的业务模式 ， 即由证券公司对客户融资融券 ， 并由证券金融公司向证券公司供给转融通服务 。
试点阶段 ， 证券公司只能以自有资金和证券向投资者供给的融资融券服务 ， 不得动用投资者的资金和证券 ， 不同投资者的担保品不能混用 。


推荐阅读


上一篇：如何写好请示 请示的写法

下一篇：遗传算法的基本概念和实现 遗传算法