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资融券基础业务规则 融资融券业务( 三 )


证券交易所规定融资买入的标的证券和融券卖出标的证券限于其认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券 。
 
12、作为标的证券的股票应该符合哪些条件？
 
股票作为标的证券 ， 应该符合下列条件：
（1）在证券交易所上市交易满3个月 ；
（2）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元 ， 融券卖出标股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；
（3）股票发行公司的股东人数不少于4000人；
（4）近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20% ， 日均涨跌幅的平均值与基准指数涨跌幅的平均值的偏离值不超过4个百分点 ， 且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上；
（5）股票发行公司已完成股权分置改造；
（6）股票交易未被证券交易所实施特殊处置；
（7）证券交易所规定的其他条件 。
 
13、什么是保证金？
 
保证金是指投资者向证券公司融入资金或证资源网券时 ， 证券公司向投资者收取的必定比例的资金 ， 保证金可以证券公司认可的证券充抵 ， 证券公司认可的证券应符合证券交易所的规定 。
充抵保证金证券 ， 在盘算保证金金额时 ， 应该以其市值为基本 ， 按证券公司颁布的折算率进行折算 ， 证券公司颁布的折算率不得高于证券交易所颁布的折算率 。
 
14、什么是可充抵保证金证券的折算率？
 
可充抵保证金证券的折算率是指充抵保证金的证券在盘算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率 。
依照证券交易所规定 ， 上市国债折算率不超过95% ， 证券交易所交易型开放式指数基金折算率不超过90% ， 其他债券和基金折算率不超过80% ， 上证180指数和深证100指数成份股股票折算率不超过70% ， 其他股票不超过65% 。证券公司的折算率不得高于证券交易所规定的折算率 。
例：某投资者信誉账户内有100元现金和100元市值的A证券 ， 假设A证券折算率为70% ， 那么 ， 该投资者信誉账户内的保证金金额为170元（100元现金100%+100元市值70%）
 
15、什么是保证金比例？
 
保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例 ， 具体分为融资保证金比例和融券保证金比例 。
保证金比例用于掌握投资者初始资金的放大倍数 ， 投资者进行的每一笔融资、融券交易交付的保证金都要满足保证金比例请求 。在保证金金额必定的情形下 ， 保证金比例越高 ， 证券公司向投资者融资、融券的范围就越少 ， 财务杠杆效应越低 。
 
16、什么是融资保证金比例？
 
【资融券基础业务规则 融资融券业务】融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例 。盘算公式为：
融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数目买入价钱）100%
依据沪、深证券交易所融资融券交易试点实行细则规定 ， 投资者融资买入证券时 ， 融资保证金比例不得低于50% 。
证券公司在不超过证券交易所上述规定比例的基本上 ， 可自行肯定相干融资保证金比例 。
例：某投资者信誉账户中有100元保证金可用余额 ， 该投资者的融资保证金比例为50% ， 则该投资者可融资买入200元市值（100元保证金50%）的证券 。
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17、什么是融券保证金比例？
 
融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例 。盘算公式为：
融券保证金比例=保证金/ （融券卖出证券数目卖出价钱）100%
依据沪、深证券交易所融券融券交易试点实行细则规定 ， 投资者融券卖出时 ， 融券保证金比例不得低于50% 。
证券公司在不超过证券交易所上述规定比例的基本上 ， 可自行肯定相干融券保证金比例 。
例如 ， 某投资者信誉账户中有100元保证金可用余额 ， 该投资者的融券保证金比例为50% ， 则该投资者可融券卖出200元市值（100元保证金50%）的证券 。
 
18、什么是保证金可用余额？
 
保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易发生的浮盈折算后形成的保证金总额 ， 减去投资者未了结融资融券交易已占用保证金和相干利息、费用的余额 。保证金可用余额由以下四部分组成：


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