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var模型主要是分析什么，方差分解分析结果怎么看

分析生活经验

var模型主要是分析什么
var按字面的解释就是“处于风险状态的价值” ， var模型主要是分析在一定置信水平和一定持有期内某一金融工具或其组合在未来资产价格波动下所面临的最大损失额 。JP.Morgan定义为：var是在既定头寸被冲销（beneutraliged）或重估前可能发生的市场价值最大损失的估计值；而Jorion则把var定义为：“给定置信区间的一个持有期内的最坏的预期损失” 。var模型通常假设如下：1.市场有效性假设；2.市场波动是随机的，不存在自相关 。一般来说 ， 利用数学模型定量分析社会经济现象，都必须遵循其假设条件，特别是我国金融业，由于市场尚需规范，政府干预行为较为严重，不能完全满足强有效性和市场波动的随机性，在利用var模型时，只能近似地正态处理 。
方差分解分析结果怎么看方差分解原理方差分解是通过分析每一个结构冲击对内生变且变化的贡献度，方差分解进一步评价不同结构冲击的重要性 。因此，方差分解给出对VAR模型中的变量产生影响的每一个随机扰动的相对重要性的信息 。方差分解脉冲响应函数是随着时间的推移，观察棋型中的各变量对于冲击是如何反应的，然而对于只是要简单地说明变t的影响关系又稍稍过细了一些 。因此，Sim ， 于1980年根据VMA(oo)表示，方差分解提出了方差分解方法，定最地但是相当粗糙地把握变且间的影响关系 。


下面的实证分析分为两个部分，将利率传导机制分为两个部分进行实证分析 ， 第一部分为货币政策到金融市场的利率传导.以货币供应盈开始，研究货币供应量、方差分解市场利率以及管制利率三个变量之间的关系，论证货币供应量对市场利率的影响如何，市场利率与管制利率哪一个是主导 。方差分解由于采用月度数据，并建立三个变I的模型 ， 用VAR棋型分析 ， 方差分解变化长期关系分析用johansen协整检验 。
Var模型适合什么数据
向量自回归模型，简单的讲就是看过去的变量预测将来的变量 。
VAR模型描述在同一样本期间内的n个变量（内生变量）可以作为它们过去值的线性函数 。
例1．Yt = α+βXt-1 + ut, t = 1,2,…,n
本例中Y的现期值与X的一期滞后值相联系，比较一般的情况是：
Yt = α+β0Xt +β1Xt-1 +……+βsXt-s + ut,
t = 1,2,…,n
即Y的现期值不仅依赖于X的现期值，而且依赖于X的若干期滞后值 。这类模型称为分布滞后模型，因为X变量的影响分布于若干周期 。
例2．Yt = α+βYt-1 + ut, t = 1,2,…,n
本例中Y的现期值与它自身的一期滞后值相联系，即依赖于它的过去值 。一般情况可能是：
Yt = f (Yt-1, Yt-2, … , X2t, X3t, … )
即Y的现期值依赖于它自身若干期滞后值，还依赖于其它解释变量 。
具体内容可以参看人大经济论坛 。
var模型主要是分析什么时间序列
VAR，也即Vector autoregression model，中文名字叫做向量自回归模型 。简单来说，就是用模型刻画向量之间的数量关系 。这就引出了VAR的适用前提∶①能进行回归 ， 自然要求数据平稳，否则会发生伪回归;②回归在向量之间发生，向量之间自然需要存在一定的关系（统计意义上的因果关系），那么就要求通过格兰杰因果检验 。而格兰杰因果检验的前提要求数据平稳，因此要先进行平稳性检验 。
风险管理var分析法的原理和应用
一、VaR方法的历史演变
通常，人们将风险定义为未来净收益的不确定性 。
名义值法，即如果起初投资的成本为W，便认为投资风险为W，其可能会全部损失 。
敏感性方法 ， 是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失 。
波动性方法，是收益标准差作为风险度量 。
粗略来说 ， VaR就是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量 。VaR模型来自于两种金融理论的融合：一是资产定价和资产敏感性分析方法;二是对风险因素的统计分析 。
VaR是描述市场在正常情况下可能出现的最大损失，但市场有时会出现令人意想不到的突发事件，这些事件会导致投资资产出现巨大损失，而这种损失是VaR很难测量到的 。因此，人们提出压力测试或情景分析方法，以测试极端市场情景下投资资产的最大潜在损失 。
二、VaR计算的基本原理及计算方法
(一)VaR计算的基本原理
VaR的字面解释是指“处于风险中的价值(Value atRisk)” ， 一般被称为“风险价值”或“在险价值”，其含义是指在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失 。


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