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如何买债券(购买债券的好处)

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同学们，你们好 。在最后一期中，我们介绍了股票和债券组合的第三个好处 。总结这三个好处，股票和债券结合这种投资方式，不仅可以让我们在动荡的环境中情绪稳定，精神稳定 。你也可以在上市过程中尽量跟上大部分涨幅，但在下跌过程中只损失一小部分，最后套用攻防价差超越大盘 。3.这也让我们在任何时候都有反手杀价的机会 。到了拍的时候，我们会任意拍，继续增加组合的整体收益 。
你如何决定是否拍摄？上一期我们讲了一个方法，就是考察市场情绪 。其实投资市场很有意思 。很多时候，周边投资者的动作可以为我们提供准确的反向指标 。
除了情感因素，我们还可以共同评估情况 。比如估值百分位低于20%的时候，我们可以慢慢把股票仓位提高到6-70%，分散低成本，保留3-40%的债券 。当估值百分位高于80%时，比例会逐渐降低，调整为负债6股4股 。如果估值继续创新高，将直接切换到债8股2的防守位置 。当估值百分位数回落到中位数时，我们将恢复权益和债务匹配 。可惜股票和债券的百分位一般都是付费数据，一般用户是得不到这个数据的 。那么我们既没有估值数据，也没有情绪识别 。还有其他更简单的方法吗？
这是我们要介绍的一个重要方式，就是把债券作为我们投资组合中的一把尺子 。
【如何买债券(购买债券的好处)】因为股票和债券的相关性在大多数情况下并不高，甚至有时会出现负相关，所以说它们是天然的投资组合 。当它们结合在一起时，我们的投资风险不仅可以大大降低，而且有很好的借鉴作用 。
到底是什么意思？比如我们用万金油的股权债务匹配策略，股权债务投资是50% 。买了就不用担心了 。一年后回来看账，发明股票资产占组合的比例已经达到70%，债券资产总额没有变化，但比例已经降到30% 。这实际上说明了什么？是的，绝对是大牛市，甚至是疯狂的牛市 。因为我们仔细计算后会发现股票资产已经翻倍，那么在这个时候，我们可以进行动态调整，恢复初始比例，保持股票和债务资产总额相等，即卖出股票，弥补债券资产 。以此类推，每年做一次这样的调整 。其实这个过程赞助了我们低买高卖，人们抛弃了我去拿 。这种方法也叫再平衡策略 。我们将把这个策略的细节留到下几期 。
因为股票双杀的情况比较少见，有时候还是负相关的，所以当股票涨多了，占比变高了，平衡的过程就是赞助我们卖股票买债券 。而当债券涨得多，股市低迷惨淡时，股票的份额就会减少 。此时以均衡的方式卖出债券，也是在赞助我们逢低买入股票 。如果长时间坐下来，你穿越牛熊的概率会很高 。这种策略不需要我们自己自动判断和考察别人 。我们只需要考察资产之间的比率变化 。这种方法看似没脑子，没什么技巧含量，但如果长期维持下去，对小白投资者来说，绝对比天天胡乱猜测，到处乱买要赚钱得多 。
如果比较高，也可以用债券收益率和股票利润收益率，也就是指数市盈率的倒数，或者和股票指数的股息率比较 。比如巴菲特的老师本杰明·格拉哈姆，1971年底发明债券的利率高达8%，连政府债券都是6%，可见当时债券的利息收入是相当高的 。同期，虽然股市仍在上涨，但在美联储一路加息的压力下，股市也在上涨，股息率不到3.5% 。我们知道股息率的公式是股息除以股价，所以股息率不高 。很大一部分原因是当时股价很高 。而且，很明显，债券的收益率是股票股息率的两倍以上，所以从投资比较的角度来看，股票显然吸引力不够 。因此，格雷厄姆在当时大大降低了股票资产的比例 。事实上，在1971年的巅峰时期，美国股市在未来10年也不会超过它 。这是格雷厄姆对市场的预测吗？其实不是 。他只是在分析大类资产之间的回报率，将资金从不确定的地方转移到确定性更高的地方 。他脑子里只想收利息，产生现金流收入，而不是想着身后有没有傻子给自己当接盘侠 。所以这些投资大师其实没有什么具体的效果，只是看事情的角度和我们不一样 。最终的结果是，不想差价的反而能赚很多差价，而天天盯着差价的往往带着巨大的损失离开 。
如果更高，还可以与债券收益率和股票利润收益率，即指数市盈率的倒数，或者与股票指数的股息率进行比较(两个数据都可以在酒泉app找到) 。比如巴菲特的老师本杰明·格拉哈姆，在1971年底发明了利率高达8%的债券，甚至连利率6%的政府债券都有，可见当时债券的利息收入是相当高的 。同期，虽然股市仍在上涨，但在美联储一路加息的压力下，股市也在上涨，股息率不到3.5% 。我们知道股息率的公式是股息除以股价，所以股息率不高，很大程度上是因为当时股价高 。而且，很明显，债券的收益率是股票股息率的两倍 。从投资比较来看，股票显然吸引力不够 。因此，格雷姆也大幅降低了当时股票资产的比例 。事实上，在1971年的巅峰时期，美国股市在未来十年都不会超过它 。让我们看看，格雷厄姆预测了市场吗？其实没有！他只是在分析大类资产之间的回报率，将资金从不确定的地方转移到确定性更高的地方 。他脑子里只想收利息，产生现金流收入，而不是想着身后有没有傻子会成为自己股票的接收者 。所以这些投资大师没有任何特效，只是从不同的角度看待事物 。这样一来，那些不想差价的人反而能赚到很多差价，而那些天天盯着差价的人，往往最后会损失巨大 。


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