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芯片|芯片行业重要一环！


芯片|芯片行业重要一环！
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苹果等科技股业绩超预期！
近日 ， 科技巨头苹果公司公布了第三财报 ， 数据显示 ， 苹果公司第三财季（3月29日至6月27日）营收为596.85亿美元 ， 同比大幅增长11%；净利润为112.53亿美元 ， 同比大涨12% ， 大大超出市场预期 。
受此刺激 ， 苹果公司股价在周五大涨超10%至425美元 ， 自疫情底部以来已经翻倍 ， 市值更是飙涨到了超1.8万亿美元 ， 已超越沙特阿美 ， 成为全球市值最高的公司 。 除了苹果公司 ， 科技巨头亚马逊、脸书财报也好于预期 ， 并且也带动了股价大幅上涨 。
【芯片|芯片行业重要一环！】在强劲增长的业绩数据下 ， 各大投行继续上调了苹果公司的目标价 。 高盛将苹果目标价从299美元上调至314美元 ， 摩根士丹利将苹果目标价从419美元上调至431美元 ， 投行Cowen将苹果公司目标价从400美元上调至470美元 。
苹果超预期的背后
在全球疫情影响下 ， 苹果公司能取得如此亮眼的业绩 ， 也是有一定原因的 ， 在于公司几乎所有产品线的全面爆发 。
在手机端 ， iPhone收入的稳步增长 ， 主要受益于新款低端机型iPhoneSE的放量以及iPhone11的大幅折价促销 。
在Mac、iPad端 ， 上半年的疫情影响 ， 大大促进了远程办公及在线教育的发展 ， 提升了相关领域的渗透率 ， 苹果产品在这一块放量明显 。
在AirPods无线耳机端 ， 得益于无线耳机行业极高的景气度 ， 公司产品继续保持很高的销售增速 ， 同比增长近17% ， 也大大超出了市场预期 ， 可见无线耳机这一市场还是相当的火爆 。
针对下半年 ， 苹果公司强劲的表现大概率会继续延续下去 ， 这主要得益于两个方面 。
第一 ， 随着疫情逐步被控制住 ， 全球经济在下半年有望迎来加速复苏 ， 消费回暖形势明显 ， 有望提升苹果的销量 ， 并且经济的复苏能进一步提升消费电子行业的景气度 。
第二 ， 苹果新品的刺激 ， 下半年苹果有新品发布会 ， 尽管目前有所推迟 ， 但影响不大 。 而苹果新品的主要看点就是新款5G手机、AirPods Studio以及无线充电产品等 。
特别是市场预计苹果新款手机有望取消耳机和充电接口 ， 这将大大提升苹果无线耳机的配置比 ， 并且有望进一步刺激安卓手机无线耳机的市场 。
另外 ， 随着无线充电产品的到来 ， 这一消费电子细分领域有望迎来爆发式发展 。 这些将大大的刺激消费电子行业 ， 这种确定性是极高的 。

芯片行业重要一环！
在国外科技巨头业绩超预期的同时 ， 国内科技巨头华为表现也是很亮眼 。 7月31日 ， 市场调研机构IDC公布 ， 二季度华为全球出货量同比下滑5.1%至5580万台 ， 但以20%的份额占据全球出货量第一 。 三星当季出货量则下滑28.9%至5420台 ， 份额跌至19.5% 。
目前 ， 华为、苹果、谷歌、亚马逊等科技巨头经营表现几乎代表了科技行业的景气度 ， 现在来看科技行业依然表现强劲 ， 所以不论是消费电子还是半导体芯片领等 ， 都存在着极强的确定性增长机会 。
芯片生产主要分三个环节 ， 设计、圆晶代工、封测 ， 打个通俗的比喻 ， 芯片设计环节就像房地产的图纸设计 ， 圆晶代工就是施工建房 ， 封测就是把毛坯房变成精装房 。 其中 ， 封测领域国内就看这4个上市龙头企业 。
长电科技：大陆封测市场第一、全球第三的企业 ， 仅次于日月光和安靠 ， 全球市场占有率超10% 。 公司是“中芯-长电”国产芯片产业链的核心部分 ， 并且前几年通过收购整合 ， 目前经营已经相当稳定 。
通富微电：国内封测第二、全球第六的企业 ， 公司深度绑定AMD ， 并且AMD是公司最主要的客户 。


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