“补血”新途径助推中小银行深化改革( 二 )

2025-12-23

对于银行转债的转股情况，以过往存续过的银行转债为例，这些转债不仅有6个月的转股期，而且由于不少上市银行股价长期破净，银行转债发行价格又不能低于最近一期经审计的每股净资产，所以部分银行转债无法触发赎回条款以实现转股。如果后续发行的银行转债要求与之前类似，可转债的资本补充能力可能会有一定程度受限。
二是关于非上市银行发行可转债的相关规定需进一步完善。目前市场上的银行转债发行主体，均为上市银行，且评级在AA+以上，资质条件比较好，而这些条件对于部分中小银行而言要求并不低。如果专项债通过认购可转债来补充中小银行资本金，那么，后续关于非上市银行发行可转债的相关规定，仍然需要进一步完善。
【“补血”新途径助推中小银行深化改革】三是专项债的退出方式有待进一步研究与确定。目前地方政府所发行的专项债的期限多为10年到15年，而转股后的可转债却没有固定期限，所以专项债的退出途径与方式也有待进一步研究与确定。

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